Yalla 擁有以語音為中心的社交網(wǎng)絡(luò)和娛樂平臺(tái)，在當(dāng)?shù)亟?jīng)營兩種核心產(chǎn)品，Yalla 和 Yalla Ludo。
雖然 21Q3 季節(jié)沒有出現(xiàn) 21Q1 的指數(shù)級(jí)增長，但 Yalla 整體收入增長和用戶擴(kuò)張保持在更好的水平。Yalla 創(chuàng)始人、董事長兼首席執(zhí)行官楊濤表示：“我們又實(shí)現(xiàn)了一個(gè)季度的強(qiáng)勁增長，經(jīng)營和財(cái)務(wù)表現(xiàn)良好?！?/p>
總部位于阿聯(lián)酋迪拜，成立于2018年2月，2020年9月，僅用兩年半時(shí)間，就在紐交所上市。與其他基于語音的社交初創(chuàng)公司相比，Yalla獲得了更多的市場(chǎng)關(guān)注。
作為移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)普遍的“追隨者”，中東和北非地區(qū)的移動(dòng)用戶數(shù)量近年來呈現(xiàn)快速增長。根據(jù) GSMA 2020 年的報(bào)告顯示，2020 年中東和北非地區(qū)的獨(dú)立移動(dòng)用戶數(shù)量達(dá)到了 4 億的里程碑，占當(dāng)?shù)厝丝诘臐B透率達(dá)到 65%，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示在某些國家甚至更高。
到 2025 年，將有 7 億人使用移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)。隨著數(shù)字技術(shù)越來越以日常生活為中心，中東和北非的更多人將享受到互聯(lián)網(wǎng)和智能設(shè)備的好處。
由于中東和北非地區(qū)的宗教信仰、文化習(xí)俗等因素，個(gè)人休閑活動(dòng)受到限制，帶動(dòng)了對(duì)在線娛樂的需求不斷增加。根據(jù) Hootsuite 2020 年 7 月的數(shù)據(jù)，阿聯(lián)酋和沙特阿拉伯的公民每天在社交媒體上花費(fèi)的時(shí)間分別為 3 小時(shí) 17 分鐘和 3 小時(shí) 11 分鐘，均高于全球平均每天 2.4 小時(shí). 截至發(fā)稿時(shí)，中東和北非地區(qū)在線社交和娛樂的滲透率僅為 14%，仍顯示出繼續(xù)推進(jìn)的領(lǐng)域。
就購買力而言，中東和北非地區(qū)的主要國家和地區(qū)可與西方和亞太國家相媲美。世界銀行今年7月的一份報(bào)告顯示，科威特、卡塔爾、以色列等中東和北非國家的城市化率接近100%。這些城市高度發(fā)達(dá)，居民收入遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過該地區(qū)的所有其他地區(qū)。因此，這些地區(qū)的用戶擁有強(qiáng)大的購買力，為當(dāng)?shù)卦诰€娛樂產(chǎn)品的發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，而 Yalla 就是其中的受益者之一。
在第三季度財(cái)報(bào)中，Yalla 實(shí)現(xiàn)了 7130 萬美元的收入，較 2020 年第三季度增長了 110.8%。聊天服務(wù)仍然是 Yalla 的主要收入來源，總計(jì) 5390 萬美元，而來自游戲服務(wù)的收入為 17.4 美元萬，主要受益于新產(chǎn)品帶來的付費(fèi)用戶增加。
第三季度凈利潤為2530萬美元，凈利潤率為35.5%。相比之下，由于股權(quán)激勵(lì)等因素，去年同期虧損3100萬美元。總體而言，2021 年第三季度的非 GAAP 利潤率為 46.6%。
在用戶方面，Yalla 表示保持了良好的增長。與去年的 1430 萬用戶相比，平均每月活躍用戶 (MAU) 為 2590 萬，同比增長 81.9%。付費(fèi)用戶數(shù)從2020年第三季度的510萬增加到2021年第三季度的770萬，實(shí)現(xiàn)了多個(gè)季度的持續(xù)增長。根據(jù)電話會(huì)議的描述，管理層認(rèn)為，一系列貼合當(dāng)?shù)匚幕臓I銷活動(dòng)的結(jié)果體現(xiàn)在用戶增長的實(shí)現(xiàn)上。
在 21Q3 報(bào)告中，Yalla 披露了其新產(chǎn)品 Yalla Parchis 的運(yùn)營數(shù)據(jù)。Yalla Prachis 是一款面向南美市場(chǎng)的語音游戲平臺(tái)，10 月正式上線，第三季度為雅拉集團(tuán)帶來了 78.6 萬 MAU 和 29.9 萬付費(fèi)用戶。
在費(fèi)用方面，Yalla 第三季度的總成本和費(fèi)用總額為 4560 萬美元，比 2020 年第三季度的 6470 萬美元有所下降。隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，Yalla 認(rèn)為其控制成本的能力已經(jīng)逐漸增強(qiáng)改善。其中，技術(shù)和產(chǎn)品開發(fā)費(fèi)用為 390 萬美元，占總收入的 5.4 %。
根據(jù)公司的戰(zhàn)略規(guī)劃，管理層預(yù)計(jì) 2021 年第四季度的收入在 6700 萬美元至 7200 萬美元之間。這將分別比 2020 年第四季度的 4830 萬美元增長 38.6% 至 48.9%。值得注意的是，據(jù)楊濤先生透露，Yalla 正在開發(fā)一款前沿社交應(yīng)用—— Yalla 聊天，最早可能在明年一季度上線，希望成為首款專門定制的元宇宙社交應(yīng)用。
Yalla 目前的市盈率為60.73，處于行業(yè)平均水平的較低區(qū)間，而市銷率(PS)為4.40，較歷史平均水平( 8.95)下降了一半以上。大幅下跌賦予了 Yalla 一定的低估值屬性。中國國際金融股份有限公司(601995.SH)上周首次覆蓋 Yalla 并給予其跑贏評(píng)級(jí)。預(yù)計(jì)公司 2021-23 年每股收益分別為 0.71、0.77 和 1.01 美元，而非 GAAP 為 19%。
